Forex last look

Qual é a última aparência no Forex Você pode ter ouvido o termo 8216last look8217 sendo mencionado por comerciantes e ter sido confundido quanto ao que se entende por este termo. Last Look refere-se simplesmente à capacidade que os provedores de liquidez têm de rejeitar uma ordem mesmo quando a ordem coincide com o preço cotado pelo fornecedor de liquidez. Essencialmente, a liquidez obtém uma última chance ou olhar para decidir se querem tomar o outro lado de uma ordem. O fato de que os provedores de liquidez podem dar ordens comerciantes um último olhar antes de aceitar a ordem é algo que frustra muitos comerciantes, pois muitas vezes pode resultar em uma certa quantidade de derrapagem. Como a ordem será então executada no próximo melhor preço. Se a sua encomenda for rejeitada por vários fornecedores de liquidez diferentes, poderá sofrer uma significativa perda de liquidez. Por que o último olhar existe Esta capacidade de dar ordens um último olhar antes de aceitar é de vital importância para os fornecedores de liquidez. Spot Forex é relativamente único no fato de não haver uma troca centralizada onde as ordens são processadas, mas sim colocadas através de um conjunto de corretoras, corretoras prime, agregadores de liquidez e plataformas interbancárias. Isto significa que quando um fornecedor de liquidez de Nível 1 cita um preço este é distribuído a todos os locais de negociação acima mencionados. Se o provedor de liquidez não tiver a oportunidade de dar ordens uma última olhada, eles poderiam acabar oferecendo muito mais liquidez a determinado preço do que originalmente pretendido também. O último olhar dá aos provedores de liquidez a possibilidade de ter suas cotações distribuídas em vários locais de negociação diferentes, permitindo a uma ampla gama de instituições o acesso à liquidez de nível 1. Pro8217s e contras do último olhar mais apertado espalha. Os provedores de liquidez de fato são capazes de rejeitar ordens significa que eles são capazes de citar spreads mais apertado, como eles sabem que podem rejeitar a ordem deve a necessidade também. Maior Liquidez. Um número maior de provedores de liquidez citará os últimos preços, já que não desejam se expor a fluxos de pedidos potencialmente tóxicos. Cotações não executáveis. Nem todas as cotações que aparecem em telas de um comerciante serão executáveis, com os fornecedores de liquidez que rejeitam ordens dos comerciantes etc. Slippage. Como mencionado anteriormente nem todas as ordens serão executadas em preços cotados, levando a ocasiões de derrapagem. Velocidade de Execução. Como as ordens podem ser rejeitadas por provedores de liquidez, pode levar mais tempo para que as ordens sejam executadas. Poucas agências de corretagem de varejo Forex ou empresa de transferência de moeda comercial podem gabar-se de um feed de preços de última vez, já que não está em interesses de provedores de liquidez para aceitar encomendas sem lhes dar uma última olhada. A única vez em que você pode experimentar genuinamente a última execução look8217 é quando a negociação com outros comerciantes na Rede de Comunicação Eletrônica (ECN). Mas mesmo ao negociar em ECN, algumas de suas ordens estarão sujeitas a um exame final com as corretoras ECN / STP que dependem de provedores de liquidez pelo menos parte do tempo. As corretoras ECN / STP frequentemente dependem fortemente de fornecedores de liquidez externos durante comunicados de imprensa ou períodos de volatilidade significativa do mercado, quando a grande maioria dos comerciantes de varejo estão apostando no mercado para se moverem em uma direção. Alguns ECN / MTF8217s não oferecem última execução olhar sobre certos tipos de ordem. Por exemplo, bem conhecida FCA regulamentado LMAX Exchange oferece aos comerciantes 8216não última execução look8217 em 8216Streaming limite orders8217 que são fornecidos por aqueles que são membros do MTF. Apesar disso, não é sempre possível receber nenhuma última execução e é algo que ocorrerá com qualquer corretora que faça uso de liquidez fora de sua ECN. 2 pensamentos sobre ldquo O que é o último olhar no Forex rdquoTodos os benefícios de uma assinatura digital padrão mais: Acesso ilimitado a todo o conteúdo Coluna Instant Insights para comentários e análises à medida que a notícia se desenrola FT Confidential Research - análise aprofundada da China e do Sudeste Asiático ePaper Replica digital do jornal impresso Acesso total a LEX - a nossa agenda de definição de comentários diários E-mails exclusivos, incluindo um e-mail semanal do nosso Editor, Lionel Barber Acesso total ao EM Squared - serviço de notícias e análise em mercados emergentes Brexit Briefing - Your essential guide to the Impacto da divisão UK-EU Acesso a notícias premiadas FT em desktops, celulares e tablets Boletins por e-mail personalizados por indústria, jornalista ou setor Ferramentas de portfólio para ajudar a gerenciar seus investimentos FastFT - notícias e visões de mercado, 24 horas por dia Brexit Briefing - Seu guia essencial para o impacto do UK-EU dividir 1.00 por 4 semanas O que é o último olhar na ECN Forex Trading Há dois tipos de corretores no mercado forex. Nós temos os criadores de mercado (que servem como uma ponte de liquidez) e os provedores de Rede de Comunicação Eletrônica. ECN é sobre a maneira mais transparente de obter preços e ativos de negociação no mercado forex. Isso é possível usando a tecnologia conhecida como Financial Information Exchange (FIX) Protocolo. No lado de negociação do comércio, o corretor obtém liquidez de bancos de primeira linha, que normalmente servem como os provedores de liquidez. O preço do activo dos bancos é então fornecido aos comerciantes no final de compra para fins de negociação. Last Look ECN 8211 Cortesia, HotSpotFx No final da compra, os comerciantes são mostrados várias cotações de preços para o mesmo bem de vários fornecedores de liquidez. O comerciante é livre para selecionar a cotação de preços que ele achar mais adequado e inicia a ordem. As ordens do traders8217 são transmitidas pelo corretor aos provedores de liquidez para execução. Os corretores de ECN fazem o dinheiro cobrando comissões nestas comércios. Quanto maior o volume de negócios, mais dinheiro os corretores ECN fazem. É por isso que os requisitos de capital para a abertura de contas ECN são geralmente colocados em um prêmio com um saldo típico ECN conta a partir de 20.000. Agora, embora haja transparência no preço dentro do ambiente ECN, ainda é possível para uma ordens de comerciantes para ser rejeitado, mesmo que isso é raro. Se isso acontecer, então o comerciante é provavelmente uma vítima do fenômeno 8220last look8221. 8220Last look8221 refere-se a uma prática onde os bancos que servem como os provedores de liquidez têm uma chance de dar uma olhada no comércio antes da execução para ver se a ordem comercial deve ser preenchido ou não. Esta prática entrou em jogo nos primeiros dias de negociação forex on-line quando a infra-estrutura para moedas correntes on-line eram muito básicos e os processos de ordem foram extremamente lento. Assim, os bancos adotaram essa prática para se protegerem de negócios que tinham ido muito além de seus preços. Por exemplo, se um comerciante foi longo sobre o EUR / USD em 1,5490 eo mercado tinha se movido para 1,5505 no momento em que os provedores de liquidez tinha obtido a ordem trader8217s, executando a ordem ao preço antigo iria colocar imediatamente o comerciante 15 pips no lucro. Se tantos comerciantes, especialmente aqueles com grandes encomendas tem esses tipos de preenchimentos, os provedores de liquidez iria sair do negócio. Assim, o mecanismo de última geração foi criado como um mecanismo de proteção. No entanto, a maior parte da infra-estrutura para o comércio on-line melhorou significativamente, mas a última prática de olhar ainda existe. Normalmente, se um comerciante tem uma ordem muito grande que não pode ser correspondido naquele tempo particular, o comércio pode ser rejeitado como parte do último olhar fenômeno. O fenômeno 8220last look8221 é mais pronunciado quando há uma volatilidade extrema do mercado devido a um evento de mercado de impacto ultra-alto, como a situação que ocorreu no primeiro dia de negociação após o 11 de setembro. Se você deseja iniciar a negociação em uma plataforma ECN. É imperativo para descobrir se o corretor ECN que você deseja usar permite a prática de olhar passado dos provedores de liquidez ou não. Você tem que entender que os corretores ECN mostram mais lealdade aos seus fornecedores de liquidez do que aos seus clientes comerciais. Normalmente, se um corretor não permite olhar passado em sua plataforma de negociação, eles vão indicar o mesmo no seu site. Ex: LMAX Troca menciona devidamente seus termos em nenhuma política Last Look. Última Look 8211 Vantagens Não há realmente nenhuma vantagem de 8220last look8221 para os comerciantes. Não confere qualquer vantagem especial ao comerciante. Teoricamente, isso pode impedir uma ordem muito grande de enviesar o mercado, mas geralmente os provedores de liquidez têm liquidez suficiente para lidar com essas ordens de forma que não haja inclinação de mercado como resultado das grandes colocações de ordens. Última olhar 8211 Desvantagens A razão principal comerciantes gostam de fugir de criadores de mercado é por causa das manipulações de preços excessivos e contra-partido negociação práticas que os comerciantes têm de lidar com em ambientes não-ECN. A última prática de olhar leva a rejeições de ordem, que não é muito diferente das re-citações e encher ruim que um comerciante usando um fabricante de mercado pode enfrentar. Felizmente, a prática do último olhar é muito raro e um monte de corretores perceberam que eles vão perder um monte de negócios se eles continuarem permitindo esta prática. É por isso que muitos corretores ECN agora têm renúncias muito ousado dissociar-se do último olhar fenômeno. É uma coisa, porém, para um corretor de afirmar que a sua plataforma é uma plataforma não última olhar compatível. Eventualmente, o comerciante terá que provar isso usando uma ECN conta demo para testar se este é realmente o case. All os benefícios de uma assinatura digital padrão mais: acesso ilimitado a todo o conteúdo Instant Insights coluna para comentários e análises à medida que a notícia se desenrola FT Pesquisa confidencial - Análise aprofundada da China e do Sudeste Asiático ePaper - a réplica digital do jornal impresso Acesso total à LEX - a nossa agenda fixa o comentário diário E-mails exclusivos, incluindo um e-mail semanal do nosso Editor Lionel Barber Acesso total ao EM Squared E serviço de análise em mercados emergentes Brexit Briefing - Seu guia essencial para o impacto da divisão UK-EU Acesso a notícias premiadas FT em desktop, celular e tablet Boletins por e-mail personalizados por indústria, jornalista ou setor Ferramentas de portfólio para ajudar a gerenciar seus investimentos FastFT Brexit Briefing - Seu guia essencial para o impacto da UE-UK dividir 1.00 por 4 semanas O que é o último olhar no Forex O último olhar no Forex é simplesmente a capacidade para o preenchimento do provedor de liquidez Seu comércio para rejeitar sua ordem, embora você pôde já ter batido seu preço. Por exemplo, o fornecedor de liquidez A (LP A) coloca uma ordem de limite de COMPRA em 1.3500 para EURUSD para 10 lotes. Você decide vender 10 lotes de EURUSD em sua plataforma de negociação. Supondo que o preço de mercado é de 1,35000, o fornecedor de liquidez A8217s COMPRAR ordem limitada em 1,3500 será preenchido. No entanto, ter 8216 últimos look8217 significa que ele pode rejeitar seu comércio dentro de 200 milissegundos. A seqüência de imagens abaixo explica qual é a última aparência em um formato gráfico. As imagens mostram a escala de preços eo tamanho dos lances e ofertas (ou seja, 10) O que acontece se o LP A rejeitar o seu comércio Simples. Você começa enchido no próximo melhor preço. Portanto, se o fornecedor de liquidez A rejeitar o seu comércio, eo próximo melhor preço é 1.3499, sua ordem de venda é preenchida a um pior preço de 1.3499, e você recebe um deslizamento de 1pip. Como o último olhar afeta o deslizamento Como mencionado anteriormente, você obtém preenchido em 1.3499 em vez de 1.3500, e isso resulta em um deslizamento 1pip. Exemplo de vida real do último olhar Aqui está um exemplo de vida real do último olhar em ação. Neste comércio, podemos ver que o Deutsche Bank (DB) rejeitou o comércio, e UBS preencheu o comércio a um pior preço de 0,83264, em vez do original 0,83261. Deslizamento é 0.3pips. Nesta segunda imagem você pode ver novamente que o UBS preencheu o comércio. Por que surgiu a última aparição por causa da natureza descentralizada de Forex spot e também para combater empresas de negociação de alta freqüência (HFTs) pegando citações de atraso. HFTs também usam último olhar para ordens de flash e medir onde o sentimento geral do mercado é. Natureza descentralizada 8211 Let8217s dizer que você é um banco e você quer oferecer liquidez. Você é abordado por muitos ECNs (como EBS, Reuteurs, Integral, Fxall, Currenex, etc) para participar de sua ECN e colocar o seu preço em suas ECNs. Let8217s dizer que você só quer oferecer EURUSD, com um spread 2pip (ou seja, 1.3500 1.3502) e 20 mil (200 lotes) de profundidade de cada lado. Você coloca seu preço para 10 ECNs diferentes. Agora, você tem 200 mil de profundidade no total. Você realmente não quer toda essa liquidez. Então, no momento em que seu preço em um dos ECNs é atingido, você rejeita imediatamente (último olhar) todos os outros 9 ECNs porque você não quer toda essa liquidez extra. Como resultado, o comerciante que atingiu o seu preço nos outros 9 ECNs tem o seu comércio rejeitado e é preenchido em um pior preço. Combatendo HFT empresas 1. Piscando ordens 8211 Let8217s dizer que você é uma empresa de HFT e você quer medir onde o sentimento geral do mercado é. Você 8216flash8217 lances e oferece (post-los por um período muito curto de tempo) e ver se alguém tenta acertar o seu preço. Se você postar uma oferta muito grande e alguém tenta acertá-lo, você sabe que há um comprador agressivo ao redor. Da mesma forma, se você postar um lance muito grande, e alguém imediatamente tenta acertá-lo, você sabe que há um vendedor agressivo ao redor. Infelizmente porque seus lances e ofertas são afixados e removidos assim rapidamente, ninguém pode realmente os bater (que é o que você quer). Como resultado, o comerciante que tenta acertar seu preço fica cheio em um pior preço. No caso de suas ofertas ou ofertas 8216flash8217 serem atingidas, a empresa HFT pode usar o último olhar para rejeitar a ordem. 2. Prevenção da arbitragem de latência 8211 No início dos anos 2000, os bancos que fornecem liquidez tinham tecnologia mais pobre do que as empresas de HFT. As empresas da HFT foram muito mais rápidas e foram capazes de tirar proveito do mispricing. HFT sabia muito mais rápido que os preços tinham mudado e procurou quaisquer cotações de bancos que ainda estavam citando o preço mais antigo. Essas empresas HFT atingiu as cotações atrasadas e imediatamente os vendeu para o mercado para um lucro sem risco. Isso também é conhecido como arbitragem de latência. Porque levaria algum tempo para a tecnologia dos bancos para pegar até HFTs, os bancos precisavam de uma solução para combater esses HFTs. A solução foi 8216a última pesquisa8217. Como você já pode imaginar, o último olhar impede que os HFTs tirem proveito de suas cotações atrasadas, simplesmente rejeitando a ordem. Prós e contras de 8216last look8217 preços Prós de 8216Last Look8217 Contras de 8216Last Look8217